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7月21日，A股科技板块迎来强势反弹，呈现“先抑后扬”的深V走势。半导体建立与晶圆制造板块领先反弹，带动统共这个词科技板块全面爆发。科创50指数当日高涨10.73%，电子板块一骑绝尘，半导体地点涨幅高达11.82%，硬件建立涨8.07%，成为当日最强干线。
多家券商商议所均在禁受采访时指出，A股科技板块举座抗压韧性较强，历程阶段性回调消化高估值，商场下行压力一经较为充分开释，现时已迎来具有性价比的中长期布局窗口。瞻望后续，科技成长仍是中长期最详情的产业干线。
科技板块止跌反弹
跟着科技板块止跌反弹，多只近日大幅回调的科技龙头股也飒爽英姿。Wind数据潜入，7月21日A股成交额前十沿途为科技股，半导体、芯片地点占据全都主导。其中，澜起科技以15.62%领涨，兆易更动、长电科技、紫光股份均封涨停，上榜成交额门槛高达172亿元，潜入商场资金高度聚焦科技干线。
申万商议所党委副布告、总司理、首席策略分析师王胜指出，本循环调属于技能性雷同，亚洲激情一卡电影-免费国语在线观看前期有一部分大盘价值、大盘成长股票一经雷同较为充分。A股商场的盈利韧性超越彰着，国产替代自主可控的科技地点将来念念象空间高大，有望为东说念主工智能时期中国谢全国科技地位的普及作念更多孝顺。
他判断，AI产业链超跌反弹很快出现，但超跌反弹后需要恭候重磅产业催化，开启新一轮中期行情。算力通胀行情中波段分辨段落，后续可能演绎分化行情。分化的陈迹是细分行业后续能否守护需求占比普及以及供给瓶颈。供给瓶颈松动的钞票，估值核心可能濒临下修。存储加价来自云估量厂商的阻力增多，AI产业链利润传导不畅，可能是后续基本面扰动的开头。后续AI产业链行情需阅历一个“慢节律”的阶段。
瑞银证券中国股票策略分析师孟磊也握有雷同的不雅点。他暗示，久久久亚洲熟妇熟女在科技板块的交游拥堵有所开释后，科技板块和AI仍是下半年的商场干线。科技板块受益于各人东说念主工智能的快速发展以及国内战略的粗疏支撑从而有望守护刚劲的盈利增长。包括行业ETF、主题ETF、科技赛说念型主动公募、融资、私募等各样资金有望握续角落净流入科技板块。对科技板块的“抱团”在时期和空间上仍有进一步普及的后劲。
产业趋势仍旧踏实
华西证券商议所大类钞票首席分析师孙付合计，举座来看，A股科技板块抗压韧性较强，历程阶段性回调消化高估值，商场下行压力一经较为充分开释。从宏不雅、战略、事迹、资金、技能五大维度来看，现时已迎来具有性价比的中长期布局窗口。“十五五”霸术将东说念主工智能、新动力等新质分娩力地点置于优先位置，各人AI基础尺度插足握续加码，国产大模子与算力生态加快熟谙，产业趋势的地点与斜率并未因短期波动而蜕变。瞻望后市，科技成长仍是中长期最详情的产业干线。
“从产业趋势来看，以东说念主工智能为代表的新一轮科技更动仍在握续推动。”中信建投策略分析师夏凡捷提到，现时，AI产业更动正在从单纯的模子才调普及向“算力基础尺度+模子才调+利用生态”协同发展演进，1.6T光模块、AI数据中心等基础尺度握续升级，同期智能体、AI for Science等前沿地点加快恣虐，东说念主工智能与制造、医疗、科研等界限交融抑遏深化，有望进一步推动AI从技能更动走向产业利用。
山西证券商议所厚爱东说念主邓周宇暗示，2026年上半年国内经济呈现典型K型复苏表情，新旧动能切换节律权贵提速。从上市公司中报事迹预报数据来看，成长赛说念盈利已毕才调领跑全商场。细分界限中，AI算力处事器、存储芯片、高速光通讯险峻游龙头企业净利润实现大幅增长，产业链量价皆升的高景气度取得财报数据考据。放眼各人，国外云厂商、科技企业AI基础尺度成本开支仍处于握续扩展通说念，产业链长期需求空间具备弥漫保险。
他指出，复盘1990—2000年各人互联网黄金发展周期，好意思国科技行业投资占GDP比重累计普及1.5个百分点，产业上行周期守护十年之久。而2024年至2026年一季度好意思国AI干系成本开支占GDP比重仅普及0.6个百分点，因此非论投资普及幅度照旧产业发展时长，均权贵低于互联网时期，行业仍具备弥漫扩展空间。
排版：汪云鹏
校对：高源